Pfizer va racheter Global Blood Therapeutics pour 5,4 milliards de dollars

Pfizer Inc. a accepté d’acheter Global Blood Therapeutics Inc, le fabricant d’un médicament contre la drépanocytose, dans le cadre d’une transaction d’une valeur de 5,4 milliards de dollars.

Le géant new-yorkais de la pharmacie paiera 68,50 dollars pour chaque action en circulation de Global Blood, ont déclaré les deux sociétés lundi dans un communiqué. C’est le double du cours de l’action le 3 août, date à laquelle Bloomberg a annoncé que la société suscitait un intérêt pour une reprise. La valeur totale de l’opération, hors dette, s’élève à environ 4,6 milliards de dollars, selon les calculs de Bloomberg.

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Pfizer a besoin de nouveaux revenus

Les deux conseils d’administration ont approuvé la transaction à l’unanimité. Pfizer obtiendra Oxbryta, le traitement de la drépanocytose de Global Blood, basé à South San Francisco, dont les ventes ont atteint 195 millions de dollars l’année dernière et que les deux sociétés considèrent comme un blockbuster potentiel. Pfizer a besoin de nouveaux produits alors que les inquiétudes concernant la pandémie s’estompent, menaçant les revenus de son vaccin COVID-19, le plus vendu, et de sa pilule pour traiter la maladie, Paxlovid.

Pfizer s’est fixé pour objectif d’ajouter 25 milliards de dollars de revenus ajustés au risque d’ici 2030 grâce au développement commercial, selon Aamir Malik, directeur de l’innovation commerciale de Pfizer. Il a qualifié l’accord de “partie très claire de la stratégie qui répond à certaines des dynamiques de perte d’exclusivité dans l’activité dans la seconde moitié de la décennie”.

Wall Street s’attend à ce que les ventes de la thérapie anti-drépanocytaire de GBT atteignent environ 1 milliard de dollars en 2026, ce qui stimulera l’activité de Pfizer dans le domaine des maladies rares “, ont déclaré dans une note John Murphy et Sam Fazeli, analystes de Bloomberg Intelligence.

Les actions de Global Blood ont augmenté de 4,6 % à 10 h 40 à New York lundi, tandis que celles de Pfizer ont augmenté de 0,3 %.

La drépanocytose est une maladie douloureuse et parfois mortelle qui affecte de manière disproportionnée les Noirs et les Afro-Américains, survenant dans environ 1 naissance sur 365, selon les Centers for Disease Control and Prevention.

“Dans le monde, environ 4,5 millions de personnes vivent avec la drépanocytose”, a déclaré M. Malik. Mais le médicament ne parvient “probablement qu’à 10 % des 100 000 patients éligibles aux États-Unis”.

Pfizer est bien équipé pour exploiter cette opportunité de marché grâce aux capacités mondiales de promotion et de remboursement qu’il a développées pour son portefeuille de maladies rares, y compris en hématologie, a ajouté M. Malik. Le médicament de Global Blood a été approuvé aux États-Unis en novembre 2019 et a également été autorisé dans l’UE et dans d’autres pays.

Pfizer va continuer à conclure des accords prochainement

Louise Chen, analyste de Cantor Fitzgerald, a déclaré dans une note que l’accord apaisera les investisseurs qui souhaitaient que Pfizer “continue à apporter de nouveaux actifs pour améliorer la visibilité des bénéfices au-delà de la fin de la décennie, lorsque les actifs clés commencent à perdre leur protection par brevet, et que la société diversifie sa concentration des ventes dans les médicaments COVID.”

Selon M. Malik, Wall Street devrait s’attendre à ce que Pfizer conclue d’autres accords avec les liquidités qu’il a maintenant en main après ses succès en matière de pandémie.

“Nous ne sommes pas à la recherche de bonnes affaires pour le plaisir d’en conclure, et nous ne laissons pas les cycles de valorisation déterminer notre approche”, a déclaré M. Malik.